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ag88环亚娱乐刚下火线保代:科创板技术创新性该怎么写?
来源:http://www.fynlm.com 责任编辑:ag88环亚娱乐 更新日期:2019-04-13 19:53
众所周知,科技创新性是科创板一大特色,科创板各种监管文件中对科技创新性反复叮嘱,可见监管层对此方面的重视。 《招股说明书》中要撰写申报企业的科技创新性,《发行人科创板定位专门意见》也要详细阐述科技创新性。可见,申报材料的科技创新性撰写水平直

  众所周知,科技创新性是科创板一大特色,科创板各种监管文件中对科技创新性反复叮嘱,可见监管层对此方面的重视。

  《招股说明书》中要撰写申报企业的科技创新性,《发行人科创板定位专门意见》也要详细阐述科技创新性。可见,申报材料的科技创新性撰写水平直接影响项目通过与否,这也是科创板与其他版块在申报文件中的重大区别之一。

  本文梳理了证监会、上交所对科技创新性的监管要求,结合已经申报的57家科创板项目,梳理科技创新性撰写的套路,供同行借鉴使用。

  规定:在上交所新设科创板,坚持面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求,主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业;重点支持新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业,推动互联网、大数据、云计算、人工智能和制造业深度融合,引领中高端消费,推动质量变革、效率变革、动力变革。

  规定:发行人申请股票首次发行上市,应当符合科创板定位,面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求;优先支持符合国家战略,拥有关键核心技术,科技创新能力突出,主要依靠核心技术开展生产经营,具有稳定的商业模式,市场认可度高,社会形象良好,具有较强成长性的企业。

  规定:保荐机构应当按照《实施意见》《注册管理办法》《审核规则》明确的科创板定位要求。保荐机构关于科创板定位的核查论证工作将作为上海证券交易所(以下简称本所)对保荐机构和保荐代表人执业质量考核的依据。

  规定:发行人进行自我评估时,应当尊重科技创新规律、资本市场规律和企业发展规律,并结合自身和行业科技创新实际情况,准确理解、把握科创板定位。

  《和舰芯片制造(苏州)股份有限公司招股书》显示:公司最先进制程为28nm,为全球少数完全掌握28nmPoly-SiON和HKMG双工艺方法的晶圆制造企业之一。公司拥有完整的28nm、40nm、90nm、0.11μm、0.13µm、0.18µm、0.25µm、0.35µm、0.5µm工艺技术平台,同时拥有嵌入式高压制程平台(eHV)、模拟信号/射频电路工艺技术、电源管理芯片制程工艺、世界领先的eNVM工艺技术(嵌入式非挥发性记忆体)等特色工艺,可满足市场上主要应用产品的需求,制程效能与良率领先国内同业,达到世界先进水平。加强科技投入,向产业高端化、产品差异化方向发展,力争在新产品研发、工艺流程改进等方面取得较大突破,打破国际技术垄断,打造成为国内领先、国际一流的晶圆制造供应商、服务商。

  《交控科技股份有限公司招股书》显示:国内的城市轨道交通信号系统的技术水平长期与国外有着显著差距,CBTC的核心技术主要由西门子、阿尔斯通、泰雷兹等国外厂商所垄断。但是由于国外厂商的产品难以满足国内用户的建设速度快、客流密度大、发车间隔小等需求,国产自主化的城市轨道交通信号系统的研发对我国城市轨道交通建设具有重要意义。拥有底层核心技术是公司持续创新发展的基础,公司的研发团队在国内率先自主掌握了CBTC的核心技术并在北京亦庄线实现工程应用,打破了国外的技术封锁,促进了国内信号系统行业自主技术的发展。

  《深圳市创鑫激光股份有限公司招股书》显示:2005年以前,光纤激光技术长期被国外巨头垄断,国内激光产业完全依赖进口,国内技术的匮乏直接导致我国激光设备集成商丧失定价能力,激光设备价格居高不下,限制了国内激光技术应用。此后,以公司为代表的少数企业对光纤激光器技术进行探索,于2011年实现光纤激光器的国产化,市场呈现爆发式的增长,开始了国产光纤激光器进口替代的步伐。

  《二十一世纪空间技术应用股份有限公司招股书》显示:本公司是面向中国及全球客户的自主遥感卫星运控及地球空间信息大数据服务商,是中国第一家与国际技术领先的卫星系统研建机构合作并自主拥有和独立运控商用遥感卫星系统的国家级高新技术企业,是国内商业卫星遥感的开拓者,是国内最先开展商业遥感卫星运营服务的企业,其产品与服务遍布全球。公司的“北京二号”是目前国内首个也是唯一一个被纳入国家民用空间基础设施规划的商业遥感卫星星座。

  《西安铂力特增材技术股份有限公司招股书》显示:2017年公司获得“全球 3D打印OEM奖(企业)”,是中国唯一获的金属增材制造企业,2018年度获得该奖项的为美国GE增材制造公司。

  《中微半导体设备(上海)股份有限公司》招股说明书显示:自公司设立至2019年2月末,公司申请了1,201项专利,其中发明专利1,038项,海外发明专利465项;已获授权专利951项,其中发明专利800项。公司在与国际半导体设备领先公司数轮的商业秘密和专利诉讼中均达成和解或胜诉,以事实结果证明了公司扎实的自主知识产权基础和应对国际复杂知识产权挑战的能力。

  《博众精工科技股份有限公司招股书》显示:截至2018年12月31日,公司作为专利权人拥有1,131项专利,其中发明专利744项,实用新型专利342项,外观设计专利45项。

  《安集微电子科技(上海)股份有限公司》显示:发明专利,190项发明专利,其中中国大陆140项、中国台湾42项、美国4项、新加坡3项、韩国1项。

  《西安铂力特增材技术股份有限公司招股书》显示:公司先后承担工信部“国家重大科技成果转化”、“工业强基工程”、“国家智能制造试点示范项目”、科技部“国家重点研发计划”等国家级、省部级重大专项等多类增材制造科研攻关项目,同时与国内航空航天单位及其下属科研院所等紧密合作,参与支持多个国家重点型号工程的研制与生产交付,完成了多项装备发展部、国防科工局的增材制造技术攻关任务。公司3D打印零件产品批量装机应用或支持多项国家重点型号工程的研制,具体包括7个飞机型号、4个无人机型号、7个航空发动机型号、2个火箭型号、3个卫星型号、5个导弹型号、2个燃机型号、1个空间站型号,涉及C919等军民用大飞机、先进战机、无人机、高推比航空发动机、新型导弹、空间站和卫星等。

  《南京微创医学科技股份有限公司招股书》显示:公司是行业内少数几家多次获得国家级科技奖项的企业之一。公司承担的“内镜超声微创诊疗体系的建立与应用”项目获得了2018年国家科技进步奖二等奖,公司承担的“新型消化道支架的研发与应用”项目被评为2011年国家科技进步奖二等奖;公司研发人员参与的“微波消融设备的研发与临床应用项目”获得了国家技术发明奖二等奖。公司还分别获得3项省部级科技一等奖、多项省部级二三等奖。拥有专利98项,其中发明专利36项,参与了近40项国家级与省部级科技成果转化项目。

  《西安铂力特增材技术股份有限公司招股书》显示:公司获得“国防科技进步一等奖”及“国防科技进步二等奖”各一项。

  《青岛海尔生物医疗股份有限公司招股书》显示:2013年,因“低温冰箱系列化产品关键技术及产业化”项目通过技术创新实现低温保存箱系列产品的产业化,今年一月中国广告市场大数据显示:广播广告增幅较上月,具有重大的社会效益,公司被授予国家科技进步二等奖,是中国医用低温制冷行业唯一被授予国家科技进步奖的公司。

  《中微半导体设备(上海)股份有限公司招股书》显示:中微公司的专利荣获国家知识产权局和世界知识产权局联合颁发的“第十五届中国专利金奖”、“第十六届中国专利优秀奖”、“第十七届中国专利优秀奖”,公司专利还荣获“第七届上海市发明创造奖发明专利一等奖”、“第八届上海市发明创造奖发明专利二等奖”、2013至2018年度“浦东新区优秀专利奖”。

  《中微半导体设备(上海)股份有限公司招股书》显示:中微公司的创始人、董事长及总经理尹志尧博士在半导体芯片和设备产业有35年行业经验,是国际等离子体刻蚀技术发展和产业化的重要推动者。在创办中微公司以前,尹志尧博士于供职于英特尔,从事核心技术开发工作;于1986年至1991年间在泛林半导体负责领导若干重点产品的刻蚀技术开发;于1991年至2004年间在应用材料担任高级管理职务,包括企业副总裁、刻蚀产品事业部总经理、亚洲总部首席技术官。尹志尧博士是89项美国专利和200多项其他海内外专利的主要发明人。2018年美国VLSIResearch的全球评比中,中微公司董事长尹志尧博士与英特尔董事长、格罗方德CEO等一起被评为2018年国际半导体产业十大领军明星(AllStars)。中微公司的其他联合创始人、核心技术人员和重要的技术、工程人员,包括杜志游博士、倪图强博士、麦仕义博士、杨伟先生、李天笑先生等160多位各专业领域的专家,其中很多是在国际半导体设备产业耕耘数十年,为行业发展做出杰出贡献的资深技术和管理专家。他们在参与创立或后续加入中微公司后,不断创造新的技术、工艺和设计,做出了不可替代的贡献。中微公司以合作共赢的团队精神和全员持股的激励制度。截至2018年末,公司共有研发和工程技术人员381名,占员工总数的58%。

  《乐鑫信息科技(上海)股份有限公司招股书》显示:公司自成立以来持续投入大量资源于产品及技术研发,2016-2018年度公司研发费用金额分别为3,029.15万元、4,938.39万元和7,490.00万元,占营业收入的比例分别为24.64%、18.16%和15.77%,保持在较高水平。

  《杭州鸿泉物联网技术股份有限公司招股书》显示:报告期内,发行人的核心技术在除车载联网终端产品外均有明显应用,核心技术产品收入占营业收入的比例保持在较高水平,分别为:96.43%、95.56%、82.94%。

  从客户和竞争方角度描述的企业比较多,鉴于篇幅原因,不进行举行。一般从客户角度阐述公司的科技创新性比较容易理解,但是从竞争方角度论述时,要谨小慎微。一方面知名的竞争方有利于显示企业的技术水平,犹如东邪西毒南帝北丐是一个档次,全真七子是一个档次,江南七怪又是一个档次,另一方面强大的竞争方会让监管层认为企业技术水平不突出。

  《深圳传音控股股份有限公司招股书》显示:公司自主研发包括黑人肤色摄像技术、夜间拍照捕捉技术和暗处人脸识别解锁功能等个性化应用技术;作为最早进入非洲的中国手机品牌厂商,经过多年的实践积累,公司通过自主设计研发取得了高度切合目标市场的研发成果,并已拥有20多项行业领先的核心技术,创新能力突出,搭载公司技术的产品获得新兴市场用户群体的广泛认可,并带动了我国手机产业链的海外发展,促进了电子信息产业的结构升级。

  以上文字的重点为:产品获得新兴市场用户群体的广泛认可,并带动了我国手机产业链的海外发展。由此可见,公司的优势显而易见。查阅传音控股的财务情况,2018年归母净利润高达6.7亿,销售额211亿。

  《某科创板公司招股书》显示公司依靠自主研发技术进行大数据处理分析,技术搞得云里雾里,最后被国人爆料是一家“国外平台在国内的广告代理商之一”,业务和大数据联系不大。

  证监会要求“信息披露内容简明易懂,语言浅白平实,具有可理解性”,撰写者应用可理解的语言进行撰写,不要用专业词汇堆积,更不要与发行人一起发明新词汇、新概念忽悠式撰写。这样写出的文字晦涩难懂,会给监管层避重就轻、故意遮掩的不好印象,也不利于投资者决策。

  技术创新性,并不是让大家看不懂,而是让大家看懂了之后还觉得你很牛。说不清楚或者说不明白的技术创新,等于没有技术创新。

  并不是所有公司技术都世界领先、打破全球垄断、弥补国内空白,或者获得国家科技进步奖、国家技术发明奖等,大部分公司仅可能在某一个方面有一点点小突破或者小创新,这样的公司更应该运用多种方法陈述科技先进性。

  ①该技术定位。比如该技术主要用于那些行业,是否属于前沿技术,能够解决什么问题。以涡轮叶片技术为例,大家都知道发动机是工业皇冠上的明珠,而涡轮叶是发动机最难攻克的技术之一,如果涡轮叶片不够结实,将会导致航天发动机、航空发动机、燃气轮机等无法长时间运行。当然涡轮叶制造不仅仅需要技术,还需要特殊原材料。

  ②我国技术的发展及枷锁。是否被国外巨头垄断,是否依赖国外,我国对此技术是否丧失定价权。这要求撰写者对此行业及技术非常熟悉,因为科创板对技术先进性方面要求很高,故撰写者应对行业及技术深入研究。

  以芯片为例,大家都知道芯片越小表明芯片技术水平越高,大陆为什么做不出来7nm的芯片呢,原因有:

  A缺乏芯片用的原材料-----高纯硅(99.999999999%)。提取高纯硅的工艺和技术尚被境外垄断;

  B缺乏生产晶圆的光刻机设备。目前全世界只有荷兰阿斯麦公司(ASML)具有生产高端光刻机设备的技术,比如7nm、10nm的光刻机,大陆只能做65nm的光刻机。

  D高端芯片设计能力。ag88环亚娱乐美国的高通(最大的国际芯片设计商)、博通(苹果芯片供应商)、AMD和因特尔(电脑芯片)、华为海思(麒麟芯片)、晨星半导体(全名为:晶晨半导体(上海)股份有限公司,已于2019年3月22日申报科创板)等。

  E制造工艺。ag88环亚娱乐晶圆代工厂负责芯片制造,目前台湾的台积电是世界上最大的芯片制造商,规模、技术都全球第一。台湾的联华电子在晶圆代工方面的实力也不容小觑。联华电子的子公司和舰芯片制造(苏州)股份有限公司已于2019年3月22日申报科创板IPO。

  以上ABCDE技术都属于核心技术,特别是硅提取技术、光刻机技术、晶圆代工技术,如果此三种技术有所突破,绝对会给大陆芯片带来新发展。

  ③该公司、技术基本陈述。该公司是否能够解决部分问题,是否能够做到部分国产替代;是否符合国家需求、及国家战略,或者符合高新技术产业、战略新兴产业或科技创新产业。国家需求、及国家战略并不局限于“工业4.0”以及“中国制造2025”等,科技普惠也是符合国家战略和需求的。很多公司可能不是全球前言技术,但是属于科技普惠方面,也是值得挖掘的。

  还是以芯片为例,和舰芯片制造(苏州)股份有限公司招股书技术先进性论述的第一句是“公司最先进制程为28nm,为全球少数完全掌握28nmPoly-SiON和HKMG双工艺方法的晶圆制造企业之一。”目前大陆28nm工艺已经是最领先的工艺,14nm工艺尚不成熟,不具备量产条件,全世界28nm以下代工业务大部分被台积电夺走。和舰芯片先进性描述的第一句话便把科技创新型表现的淋漓尽致。

  ④技术水平佐证。专利,奖项,合作单位,合作项目,研发投入,团队,客户,竞争对手都可以作为佐证。间接佐证技术先进性的方法,也是证监会“内容简明易懂、语言浅白平实”要求的具体体现。很多人看不懂技术本身,但是了解客户,竞争对手等的技术档次及行业地位,从而判断发行人的地位和档次。

  以芯片为例,和舰芯片直接的竞争对手是台积电等公司,虽然尚未与台积电形成强有势的竞争力,但是发展潜力和空间不容小觑。

  比如,深圳传音控股股份有限公司的核心技术之一是黑人肤色摄像技术,这家公司每年在非洲销售200多亿,以上数据完美诠释了此品牌手机黑人肤色摄像技术的水平。

 
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